3月19日晚上，CEO吳泳銘在阿里2026年Q3財(cái)報(bào)分析師電話會(huì)上，甩出“未來(lái)五年，包括MaaS在內(nèi)的云和AI商業(yè)化年收入突破1000億美元”時(shí)，臺(tái)下的人都在心里默默算賬。145億美元起步，47%的年復(fù)合增長(zhǎng)率，連續(xù)五年。
亞馬遜AWS從122億到1076億花了八年，年均31%；谷歌云去年Q4增速48%，但基數(shù)小，且只有一個(gè)季度摸到這個(gè)數(shù)。
阿里云要的是連續(xù)五年。這不是預(yù)測(cè)，是倒逼。用不可能的目標(biāo)，逼一家20歲的公司重新學(xué)會(huì)沖刺。
如今，這聲沖鋒號(hào)有了新回響——一匹叫“HappyHorse”的小馬突然殺出，4月10號(hào)，阿里官方確認(rèn)了這匹“小馬”歸屬，稱當(dāng)前處于內(nèi)測(cè)階段，API計(jì)劃于2026年4月30日開(kāi)放，這也讓阿里云終于摸到了AI視頻的牌桌。
一、HappyHorse
撬開(kāi)被字節(jié)“獨(dú)霸”的市場(chǎng)
AI視頻是當(dāng)下最明確的商業(yè)化場(chǎng)景，沒(méi)有之一。一條15秒視頻消耗30萬(wàn)Token，漫劇、短劇公司的日消耗可達(dá)百萬(wàn)甚至千萬(wàn)級(jí)。據(jù)艾瑞咨詢以及天眼查綜合數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)估算，2025年中國(guó)AI視頻生成市場(chǎng)規(guī)模100至150億元，2026年破200億元。
但過(guò)去兩年，這個(gè)市場(chǎng)幾乎與阿里無(wú)關(guān)。
字節(jié)Seedance 2.0今年2月上線即夢(mèng)、豆包后迅速引爆。游戲科學(xué)創(chuàng)始人馮驥稱其為“地表最強(qiáng)”，影視颶風(fēng)Tim說(shuō)“改變視頻行業(yè)”。爆火之后是產(chǎn)能瓶頸——用戶排隊(duì)數(shù)小時(shí)成常態(tài)，499元/月的高級(jí)會(huì)員也得等3小時(shí)以上。3月OpenAI關(guān)閉Sora服務(wù)后，即夢(mèng)一個(gè)月內(nèi)漲價(jià)三次，積分額度對(duì)半砍，企業(yè)客戶簽500萬(wàn)保底協(xié)議才能用“滿血版”。
即便如此，漫劇、短劇公司仍蜂擁而至。傳統(tǒng)真人短劇動(dòng)輒百萬(wàn)成本、數(shù)月周期，Seedance的效率和成本優(yōu)勢(shì)是降維打擊。到3月底，字節(jié)漫劇日消耗突破7000萬(wàn)元，首次超過(guò)真人短劇。
火山引擎的“獨(dú)霸”，客觀上給阿里留出了窗口。但窗口不會(huì)永遠(yuǎn)敞開(kāi)——必須趁Seedance產(chǎn)能瓶頸、漲價(jià)爭(zhēng)議的當(dāng)口，快速切入。
轉(zhuǎn)機(jī)發(fā)生在4月某個(gè)凌晨。
一款名為“HappyHorse-1.0”的AI視頻生成模型突然在Artificial Analysis Video Arena盲測(cè)榜單登頂。在行業(yè)還在猜測(cè)是誰(shuí)家的“馬甲”時(shí)，阿里已經(jīng)出面認(rèn)領(lǐng)——這是阿里旗下ATH（Alibaba Token Hub）事業(yè)群的創(chuàng)新事業(yè)部的內(nèi)測(cè)產(chǎn)品，將于4月30日開(kāi)放API。
真正值得關(guān)注的是水面之下。
據(jù)界面新聞報(bào)道，阿里云一線銷(xiāo)售已經(jīng)開(kāi)始主動(dòng)出擊，開(kāi)挖火山引擎的AI視頻客戶。?一位 阿里云的銷(xiāo)售向界面新聞表示，大模型真正賺錢(qián)的就是這些AI視頻類(lèi)客戶，但漫劇、短劇乃至整個(gè)視頻生成類(lèi)行業(yè)的頭部客戶，之前 阿里都很難接得住?！昂芏嗫蛻衄F(xiàn)在都是苦于火山引擎的一家獨(dú)大，一是生成要排隊(duì)，二是漲價(jià)。但凡有一家能力跟他差不多的，價(jià)格也不是說(shuō)特別過(guò)分，很多客戶都是非常有興趣的。”
HappyHorse給了撬動(dòng)市場(chǎng)的支點(diǎn)。上述銷(xiāo)售所在團(tuán)隊(duì)已拉了一大批企業(yè)客戶準(zhǔn)備邀請(qǐng)內(nèi)測(cè)，其中不乏日消費(fèi)幾十萬(wàn)級(jí)別的玩家。
但銷(xiāo)售們的焦慮同樣真實(shí)。盲測(cè)榜單的Elo分?jǐn)?shù)波動(dòng)大，一位生成式AI基礎(chǔ)設(shè)施創(chuàng)業(yè)者直言：“基于我看的視頻和Arena測(cè)試，遠(yuǎn)不如Seedance 2.0?！彼J(rèn)為HappyHorse高分部分源于常和老模型對(duì)戰(zhàn)，“別太當(dāng)真”。不過(guò)他也承認(rèn)，仍看好其開(kāi)源潛力。
另一位接近阿里的人士則反駁，“榜單不一定代表真實(shí)體驗(yàn)，但能讓銷(xiāo)售有底氣去敲門(mén)。以前連門(mén)都進(jìn)不了，現(xiàn)在至少能談?！?/p>
HappyHorse的核心亮點(diǎn)在于動(dòng)作流暢、自然色彩、動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，還支持同步音頻生成。根據(jù)天眼查綜合媒體信息顯示，一個(gè)打籃球的視頻，球的運(yùn)動(dòng)物理真實(shí)性良好，腳步聲、球撞擊地板的聲音、球鞋與地板的摩擦聲與環(huán)境音同步。這種音視頻天然同步的能力，正是過(guò)去一年視頻模型領(lǐng)域最關(guān)鍵的技術(shù)突破之一。
但在人物細(xì)節(jié)和多鏡頭敘事能力上，Seedance 2.0依然保有競(jìng)爭(zhēng)力。市面上能看到的HappyHorse實(shí)例大多是10秒左右的短片，大規(guī)模內(nèi)測(cè)和產(chǎn)品上線的反饋，才是真正的試金石。
二、雙線并進(jìn)
開(kāi)源與商業(yè)的賽馬
HappyHorse的組織歸屬，揭示了阿里的內(nèi)部布局。
今年3月成立的Alibaba Token Hub（ATH）事業(yè)群，將五條業(yè)務(wù)線納入統(tǒng)一指揮：通義實(shí)驗(yàn)室、MaaS業(yè)務(wù)線、千問(wèn)事業(yè)部、悟空事業(yè)部、AI創(chuàng)新事業(yè)部。HappyHorse即來(lái)自AI創(chuàng)新事業(yè)部，由原快手副總裁、可靈技術(shù)負(fù)責(zé)人張迪帶隊(duì)，張迪于2025年底回歸阿里。
通義萬(wàn)相和HappyHorse分屬兩條線：萬(wàn)相歸通義大模型事業(yè)部，走開(kāi)源路線；HappyHorse主打商業(yè)場(chǎng)景和客戶轉(zhuǎn)化，目前暫未確定是否開(kāi)源。
這種“雙線并進(jìn)”帶有內(nèi)部賽馬色彩，但并不矛盾。萬(wàn)相打開(kāi)源生態(tài)和技術(shù)影響力，HappyHorse則負(fù)責(zé)客戶轉(zhuǎn)化和收入變現(xiàn)。而HappyHorse的出現(xiàn)，可以看作阿里云MaaS戰(zhàn)略的一個(gè)縮影。
一年半前，問(wèn)任何云廠商銷(xiāo)售MaaS能不能賺錢(qián)，答案幾乎都是搖頭。模型價(jià)格戰(zhàn)把Token單價(jià)壓到成本線以下，技術(shù)不成熟導(dǎo)致應(yīng)用場(chǎng)景模糊。一個(gè)月消費(fèi)1萬(wàn)元的大模型客戶，體量只相當(dāng)于公有云月消費(fèi)1000萬(wàn)的客戶，銷(xiāo)售提成差了一個(gè)數(shù)量級(jí)。
阿里云、騰訊云去年甚至沒(méi)把MaaS納入考核。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2025年下半年。Agent的爆發(fā)讓Token消耗指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，單次任務(wù)消耗量是傳統(tǒng)Chatbot的100到1000倍。多模態(tài)崛起則打開(kāi)了新空間——文生圖、文生視頻的算力消耗遠(yuǎn)高于文本，利潤(rùn)空間相對(duì)可觀。
據(jù)吳泳銘披露：百煉MaaS平臺(tái)過(guò)去三個(gè)月Token消耗增長(zhǎng)6倍，MaaS未來(lái)將成為阿里云最大收入來(lái)源。
HappyHorse的面世，讓阿里在視頻生成這個(gè)最大增量市場(chǎng)里終于有了籌碼。銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)的商機(jī)分級(jí)隨之改變：過(guò)去按金額10萬(wàn)、100萬(wàn)、1000萬(wàn)，現(xiàn)在按Token 10億、100億、1000億。
盡管估算值和實(shí)際消耗有偏差，但Token成了通用語(yǔ)言。至少大家能對(duì)齊了。而對(duì)齊之后是定價(jià)策略的選擇。如果阿里以更低價(jià)格切入視頻生成市場(chǎng)，對(duì)字節(jié)的沖擊將立竿見(jiàn)影。日消耗幾十萬(wàn)元的漫劇公司，每百萬(wàn)Token便宜幾塊錢(qián)，一年下來(lái)就是可觀的成本差距。
但降價(jià)也是雙刃劍。阿里云近期已因全球AI需求爆發(fā)和供應(yīng)鏈漲價(jià)，將AI算力、存儲(chǔ)等產(chǎn)品最高提價(jià)34%。視頻模型領(lǐng)域若反向操作，可能引發(fā)整體定價(jià)體系的混亂。
三、平頭哥的底牌，自研芯片背后
漲價(jià)潮中，阿里有一張其他廠商難以復(fù)制的牌——平頭哥自研GPU。
根據(jù)3月阿里財(cái)報(bào)首次披露：自研GPU規(guī)?；慨a(chǎn)，累計(jì)出貨47萬(wàn)枚，60%以上算力服務(wù)于外部客戶，年化營(yíng)收達(dá)百億級(jí)別。4月18日的漲價(jià)名單中，平頭哥“真武”系列AI算力價(jià)格上漲5%～34%。
芯片自研的意義不僅是成本可控，更是定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的掌握。當(dāng)全球AI算力供應(yīng)鏈漲價(jià)，阿里云可以更有底氣地調(diào)整價(jià)格，而不至于被上游綁架。
HappyHorse的出現(xiàn)，讓這種垂直整合有了新支點(diǎn)。如果視頻生成模型能大規(guī)模跑在平頭哥芯片上，阿里將掌握從訓(xùn)練到推理的完整成本控制權(quán)。但產(chǎn)能瓶頸是現(xiàn)實(shí)約束。天眼查媒體綜合報(bào)道顯示，目前阿里云AI算力供給處于供不應(yīng)求狀態(tài)，部分區(qū)域行業(yè)線已提前完成2026財(cái)年銷(xiāo)售目標(biāo)。47萬(wàn)枚出貨量“聽(tīng)著大，但放在全國(guó)AI算力需求里，占比還很小”，一位芯片行業(yè)人士分析。
而HappyHorse的內(nèi)測(cè)和即將開(kāi)放的API，將是平頭哥芯片承載大規(guī)模視頻生成任務(wù)的首次實(shí)戰(zhàn)檢驗(yàn)。效果能否兌現(xiàn)、客戶能否留存、成本能否優(yōu)化，三者環(huán)環(huán)相扣。
四、阿里的豪賭
身份認(rèn)同與估值確認(rèn)始
47%的年均復(fù)合增長(zhǎng)率，意味著每年要新增近半個(gè)當(dāng)年的阿里云。但傳統(tǒng)云市場(chǎng)增速已大幅放緩，友商價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)施壓。
更隱蔽的威脅是MaaS成為入口?？蛻魪腗aaS切入后，往往順勢(shì)采購(gòu)計(jì)算、存儲(chǔ)等基礎(chǔ)云資源?；鹕揭娼璐舜蚱啤半y以進(jìn)入客戶采購(gòu)名單”的困境——先通過(guò)模型服務(wù)建立關(guān)系，再向底層延展。
HappyHorse的推出，讓阿里也能打這張牌。銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)已經(jīng)拉好內(nèi)測(cè)客戶名單，其中不乏日消費(fèi)幾十萬(wàn)級(jí)別的視頻生成企業(yè)。如果這些客戶能在內(nèi)測(cè)中驗(yàn)證效果，后續(xù)的云計(jì)算、存儲(chǔ)、大數(shù)據(jù)產(chǎn)品將順理成章地跟進(jìn)。
但客戶遷移成本不容忽視。Seedance 2.0經(jīng)過(guò)兩個(gè)月積累，已在大量工作室生產(chǎn)流程中扎根。即便效果相當(dāng)，換工具也意味著重新適應(yīng)。HappyHorse能否提供足夠的差異化價(jià)值，是撬動(dòng)遷移的關(guān)鍵。
摩根大通的測(cè)算頗具誘惑：若阿里云五年實(shí)現(xiàn)1000億美元收入且獲得合理估值，僅云業(yè)務(wù)價(jià)值可達(dá)4000億美元——遠(yuǎn)高于阿里當(dāng)前約3000億美元的整體市值。
在證明1000億美元目標(biāo)不只是口號(hào)外，更大的命題是身份認(rèn)同。阿里究竟是“有云的電商公司”，還是“有電商的云公司”？本質(zhì)上是一次科技股的身份聲明。
組織層面，阿里習(xí)慣用“高目標(biāo)倒逼”激活變革?！叭∑渖险叩闷渲小?，哪怕最終未達(dá)1000億，也可能逼出800億的結(jié)果。
4月30日的API開(kāi)放，將是HappyHorse的首次大考。是成為“Seedance殺手”，還是又一個(gè)“高開(kāi)低走”的故事，市場(chǎng)即將給出答案。
吳泳銘在財(cái)報(bào)電話會(huì)的最后說(shuō)了一句話：“我們沒(méi)退路。要么沖上去，要么等著被重新定義?！?/p>
HappyHorse的嘶鳴，是這聲沖鋒號(hào)的最新回響。但沖鋒之后能否勝利，取決于那匹小馬能不能真正跑起來(lái)。
作者｜張謙
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