DoNews7月17日消息，據(jù)IPO早知道消息，小菜園國際控股有限公司（以下簡稱“小菜園”）于7月16日更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)港交所主板上市進(jìn)程，華泰國際和瑞銀集團(tuán)擔(dān)任聯(lián)席保薦人。
成立于2013年的小菜園于當(dāng)年在安徽開出第一家門店，后陸續(xù)拓展至江蘇、上海、浙江、北京、湖北、天津、廣東、河北、河南、山東、江西等地區(qū)，除“小菜園”外另打造了“觀邸”、“復(fù)興樓”、“菜手”等品牌。
截至2024年7月8日，小菜園在中國13個(gè)省的135座城市/縣擁有623家直營門店，其中包括618家“小菜園”門店及5家其他子品牌門店。其中，2021年至2023年以及今年前四個(gè)月，小菜園分別新開107家、48家、132 家以及62家門店。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2023年門店收入而言，“小菜園”在客單價(jià)介乎50元至100元的中國大眾便民中式餐飲市場的所有品牌中排名第一。
根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，大眾便民中式餐飲市場總規(guī)模從2018年的30,103億元以3.8%的復(fù)合年增長率增至2023 年的36,187億元，并預(yù)計(jì)將繼續(xù)以約9.1%的復(fù)合年增長率在2028年進(jìn)一步增至55,871億元。
基于這一市場空間、以及自身高標(biāo)準(zhǔn)化和可拓展的拓店模式，小菜園計(jì)劃在2024年、2025年和2026年分別開設(shè)約160家、190家和230家“小菜園”門店，至2026年底，預(yù)計(jì)小菜園將運(yùn)營超過1,100家“小菜園”門店。
從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來看，2021年至2023年，小菜園的營收分別為26.46億元、31.13億元和45.49億元，2022年和2023年的同比增幅分別為21.5%和41.6%。
2021年至2023年，小菜園的毛利率分別為65.5%、66.1%和68.5%。同期，小菜園的凈利潤分別為2.27億元、2.38億元和5.32億元，其中2022年和2023年的同比增幅分別為4.6%和124.0%。
2021年至2023年，小菜園的凈利潤率分別為8.6%、7.4%和11.7%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，小菜園的凈利潤率在大眾便民中式餐飲市場中居于領(lǐng)先水平。
在門店表現(xiàn)方面。2021年和2022年，小菜園的門店層面經(jīng)營利潤率分別為15.9%和14.2%，在2023年進(jìn)一步增至19.7%。這在一定程度上得益于小菜園已對所用原材料及消耗品和門店層面租賃及物業(yè)管理相關(guān)開支方面實(shí)現(xiàn)強(qiáng)有力的成本管控——譬如，小菜園原材料及消耗品占收入的百分比從2022年的33.9%下降至2023年的31.5%；門店層面租賃及物業(yè)管理相關(guān)開支占收入的百分比則從2022年的9.8%減少至2023年的7.9%。
2021年至2023年，“小菜園”門店的首次收支平衡期通常約為一至兩個(gè)月。在截至2024年4月30日已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金投資回收的門店中，2021年至2023年開業(yè)的門店的平均現(xiàn)金投資回收期分別為16.2個(gè)月、12.1個(gè)月和8.4個(gè)月。
于2021年至2023年期間開設(shè)且截至2024年4月30日已實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金投資回收的“小菜園”門店的平均現(xiàn)金投資回收期約為13.5個(gè)月。相比之下，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2021年至2023年以及今年前四個(gè)月開業(yè)的門店，在客單價(jià)50元至100元的大眾便民中式餐飲市場中的平均現(xiàn)金投資回收期通常超過18個(gè)月。
此外，“小菜園”門店的同店銷售于2021年至2022年增加了1.2%，2022年至2023年則增加了20.8%。2023年，“小菜園”門店日坪效從2022年的66.8元增長17.4%至78.4元，同店日坪效從2022年的66.4元增長16.7%至77.4元，月 人效從2022年的22,179.6元增加16.3%至25,789.6元，同店月人效則從2022年的22,344.2元增長17.9%至26,352.1元。
2023年，每家“小菜園”的單店日均銷售額從2022年的23,813.8元增加13.7%至27,086.8元，“小菜園”的同店日均銷售額分從2022年的23,612.6元增加16.5%至27,507.6元。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，上述增幅均領(lǐng)先于行業(yè)水平。
值得注意的是，在門店客流水平穩(wěn)步復(fù)蘇的同時(shí)，小菜園外賣業(yè)務(wù)的收入占收入的百分比從2021年的15.5%大幅增加至2022年的32.0%，并于2023年保持穩(wěn)定在32.8%，再進(jìn)一步增加至今年前四個(gè)月的35.5%。通過外賣業(yè)務(wù)所積累的數(shù)據(jù)資產(chǎn)可充分反哺全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)。
此外，小菜園也正式啟動(dòng)新零售業(yè)務(wù)，依托自己的門店網(wǎng)絡(luò)、標(biāo)準(zhǔn)化管理體系、供應(yīng)鏈管理能力和信息技術(shù)應(yīng)用，售賣優(yōu)質(zhì)健康食材產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)“到店+到家”的全場景覆蓋 。
IPO前，加華資本是小菜園唯一外部投資方——其于2022年和2023年累計(jì)向小菜園投資5億元人民幣，IPO前持有小菜園7.01%的股份。
