撰文 | CC
編輯 | 楊博丞
題圖 | 豆包AI
近日，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問(wèn)題，金融監(jiān)管總局對(duì)分期樂(lè)、奇富借條、你我貸借款、宜享花、信用飛等五家平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)進(jìn)行約談?！凹s談要求，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)切實(shí)規(guī)范營(yíng)銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，嚴(yán)格遵守個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定，依法合規(guī)開(kāi)展催收，健全客戶投訴解決機(jī)制，有效保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。”
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)助貸行業(yè)來(lái)說(shuō)，此次約談并非只觸及某一收費(fèi)環(huán)節(jié)，而是將營(yíng)銷宣傳、息費(fèi)披露、個(gè)人信息保護(hù)、催收、投訴處置等與借款人接觸較多的環(huán)節(jié)一并納入監(jiān)管要求。
更重要的一點(diǎn)在于，監(jiān)管約談五家平臺(tái)后的2026年3月15日，金融監(jiān)管總局、中國(guó)人民銀行發(fā)布《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》，自2026年8月1日起施行。在此之前的2026年1月30日，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)也制定了《金融機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)類貸款催收工作指引（試行）》。監(jiān)管動(dòng)作如此集中出現(xiàn)，意味著助貸合作的監(jiān)管已從前端營(yíng)銷、息費(fèi)披露延伸至貸后催收與投訴處置等全鏈條。
01、被約談，監(jiān)管“劍指”什么
此次監(jiān)管約談背后，是一份頗有分量的數(shù)據(jù)。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《2025年四季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》提到，2025年四季度末，本外幣住戶貸款余額83.28萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.5%，全年增加4412億元。其中，經(jīng)營(yíng)性貸款余額25.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.0%，全年增加9378億元。不含個(gè)人住房貸款的消費(fèi)性貸款余額21.16萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)0.7%，全年增加1802億元。
而從監(jiān)管通報(bào)內(nèi)容看，此次約談主要針對(duì)的是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)時(shí)的行為要求，焦點(diǎn)在于平臺(tái)面向借款人的前端觸達(dá)與服務(wù)環(huán)節(jié)，營(yíng)銷宣傳、息費(fèi)信息披露、個(gè)人信息保護(hù)、催收、客訴等相關(guān)合規(guī)義務(wù)，被擺到了更顯眼的桌面上。
圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)
金融監(jiān)管總局消保中心發(fā)布的《消費(fèi)者金融素養(yǎng)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告（2025）》提到，在選擇金融產(chǎn)品或服務(wù)時(shí)，消費(fèi)者會(huì)多渠道聽(tīng)取意見(jiàn)，包括咨詢第三方專業(yè)人員的占39.74%，咨詢身邊熟人的占35.22%，參考營(yíng)銷人員引導(dǎo)的占33.38%，而仔細(xì)閱讀合同條款的為20.64%。
該調(diào)查還提到，面對(duì)一定程度的意外支出沖擊，38.67%的消費(fèi)者需要處置資產(chǎn)或者借錢應(yīng)對(duì)；在購(gòu)買汽車或其他大件消費(fèi)品時(shí)，56.55%的消費(fèi)者會(huì)使用貸款。借款需求與居民消費(fèi)、現(xiàn)金流調(diào)配密切相關(guān)。正因如此，約談中涉及的營(yíng)銷、息費(fèi)披露、個(gè)人信息保護(hù)和催收等要求，都會(huì)直接影響借款人的實(shí)際體驗(yàn)。
還有一組公開(kāi)信息也不該忽略，新華社轉(zhuǎn)引中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)發(fā)布的《2025年全國(guó)消協(xié)組織受理投訴情況分析》提到，2025年全國(guó)消協(xié)組織共受理消費(fèi)者投訴2016448件，同比增長(zhǎng)14.45%，其中包括“非銀行金融信貸投訴增幅較大，不當(dāng)催收與變相‘高利貸’問(wèn)題集中”等情況。
此次約談將平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在合作借貸中面向借款人的環(huán)節(jié)納入更細(xì)化要求。監(jiān)管給出的新要求很直接，“平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)在與金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)展借貸業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)切實(shí)規(guī)范營(yíng)銷宣傳行為，清晰明確披露借貸產(chǎn)品息費(fèi)信息，嚴(yán)格遵守個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定，依法合規(guī)開(kāi)展催收，健全客戶投訴解決機(jī)制，有效保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益?！?/p>
金融監(jiān)管總局約談五家平臺(tái)，或不是某個(gè)細(xì)節(jié)違規(guī)，抑或是某家平臺(tái)的些微疏漏，而更像是透過(guò)五家平臺(tái)被約談，讓行業(yè)由此看到，面向借款人借款觸達(dá)最前端的若干環(huán)節(jié)要求更為細(xì)化。平臺(tái)站得越靠前，責(zé)任也越靠前。流量可以先到，合規(guī)不能遲到，頁(yè)面可以更快，底線不能更松。誰(shuí)面對(duì)借款人，誰(shuí)先完成該盡義務(wù)。
02、從營(yíng)銷到息費(fèi)，前端要說(shuō)透
就在五平臺(tái)被監(jiān)管約談不久，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局會(huì)同中國(guó)人民銀行制定的《個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》正式發(fā)布，自2026年8月1日起施行。這項(xiàng)新規(guī)共11條，目的很直接，就是解決個(gè)人貸款業(yè)務(wù)息費(fèi)披露不規(guī)范、不透明的問(wèn)題，要求貸款人向借款人展示綜合融資成本明示表。約談通報(bào)與《規(guī)定》接連落地，前端營(yíng)銷與息費(fèi)披露環(huán)節(jié)的要求更細(xì)，借款前集中展示綜合融資成本明示表成為硬要求。
圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局官網(wǎng)
這項(xiàng)新規(guī)的關(guān)鍵點(diǎn)，不是簡(jiǎn)單禁止費(fèi)用分項(xiàng)，而是要求“綜合融資成本明示表應(yīng)注明貸款本金金額，逐項(xiàng)列明貸款人及其合作機(jī)構(gòu)收取的各息費(fèi)項(xiàng)目及其收取方式、收取標(biāo)準(zhǔn)和收取主體，在此基礎(chǔ)上綜合計(jì)算正常履約情形下借款人承擔(dān)的年化綜合融資成本。同時(shí)，逐項(xiàng)列明貸款逾期或被挪用等違約情形下的或有成本項(xiàng)目及其收取標(biāo)準(zhǔn)和收取主體。”
《規(guī)定》所稱個(gè)人貸款業(yè)務(wù)綜合融資成本是指由借款人承擔(dān)的與貸款相關(guān)的各項(xiàng)息費(fèi)，包括但不限于貸款利息、分期費(fèi)用、增信服務(wù)費(fèi)等正常履約成本，以及逾期罰息等違約情形下的或有成本。
由此看來(lái)，貸款相關(guān)息費(fèi)此后可能不適合再分散在不同頁(yè)面、不同確認(rèn)環(huán)節(jié)中由借款人自行拼接理解。按照《規(guī)定》，貸款人應(yīng)在借款前以綜合融資成本明示表集中披露相關(guān)成本。新規(guī)還不只談“說(shuō)什么”，也談“何時(shí)說(shuō)”。《規(guī)定》要求，“線上辦理個(gè)人貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)通過(guò)彈窗方式向借款人展示綜合融資成本明示表，設(shè)置強(qiáng)制閱讀時(shí)間，由借款人在簽署貸款合同或辦理分期前確認(rèn)?！?/p>
將《規(guī)定》與金融素養(yǎng)調(diào)查結(jié)合來(lái)看，監(jiān)管強(qiáng)調(diào)借款前集中披露息費(fèi)，并非技術(shù)細(xì)節(jié)。調(diào)查提到，仔細(xì)閱讀合同條款的消費(fèi)者占20.64%，參考營(yíng)銷人員引導(dǎo)的占33.38%，這也解釋了為何新規(guī)特別強(qiáng)調(diào)展示時(shí)間、展示方式與強(qiáng)制閱讀。
當(dāng)費(fèi)用被歸到借款前，歸到一張明示表里，前臺(tái)那些模糊余地就會(huì)變窄。平臺(tái)若還想靠分散展示、輕描淡寫(xiě)或順勢(shì)帶過(guò)爭(zhēng)取成交，余地已經(jīng)不大。因此，無(wú)論是五家平臺(tái)被監(jiān)管總局約談提出的“約談要求”貫穿全鏈條，還是新規(guī)將個(gè)人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本以《規(guī)定》予以發(fā)布，對(duì)助貸平臺(tái)而言，“說(shuō)透”二字勢(shì)必要落實(shí)到頁(yè)面順序、費(fèi)用歸集、確認(rèn)方式上。
因?yàn)?，這已不是可松可緊的小事，而是業(yè)務(wù)運(yùn)行是否平穩(wěn)的前提。借款人先看到什么，先確認(rèn)什么，可能誤解什么，都會(huì)左右結(jié)果。監(jiān)管要求統(tǒng)一歸集、提前展示、強(qiáng)制閱讀，相當(dāng)于為互聯(lián)網(wǎng)助貸行業(yè)定下新底線。
03、個(gè)人信息保護(hù)、催收與申訴
約談要求將“嚴(yán)格遵守個(gè)人信息保護(hù)規(guī)定，依法合規(guī)開(kāi)展催收，健全客戶投訴解決機(jī)制”，這幾條并列，實(shí)則是在說(shuō)一件事，借款不該只在放款前講規(guī)則，逾期之后同樣要講規(guī)則。誰(shuí)能聯(lián)系借款人，怎樣聯(lián)系，聯(lián)系到什么范圍，用了哪些信息，申訴進(jìn)來(lái)誰(shuí)受理、多久回應(yīng)，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)都不能只說(shuō)“那是合作方的事”。
今年初，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)制定并發(fā)布了《金融機(jī)構(gòu)個(gè)人消費(fèi)類貸款催收工作指引（試行）》，建立催收行為規(guī)范，強(qiáng)化外部機(jī)構(gòu)規(guī)范治理，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。對(duì)此，新華社2026年1月30日?qǐng)?bào)道稱，這項(xiàng)指引對(duì)催收時(shí)間、合理頻次、聯(lián)系信息獲取渠道等多個(gè)長(zhǎng)期困擾行業(yè)的模糊敏感問(wèn)題進(jìn)行了明確，設(shè)立了量化標(biāo)準(zhǔn)和具體定義說(shuō)明。
與此同時(shí)，還細(xì)化了催收行為規(guī)范，包括催收記錄規(guī)范、電話催收規(guī)范、信函催收規(guī)范、外訪催收規(guī)范、催收人員告知規(guī)范及權(quán)屬關(guān)系轉(zhuǎn)移告知規(guī)范；明確了催收禁止行為，設(shè)立催收管理紅線。
而從維權(quán)渠道看，金融監(jiān)管總局消保中心調(diào)查提到，51.93%的消費(fèi)者會(huì)使用“12315”“12378”“12363”“12386”等投訴熱線，22.50%的消費(fèi)者會(huì)通過(guò)金融消費(fèi)者保護(hù)等平臺(tái)投訴。這意味著，一旦借款人在營(yíng)銷、貸后聯(lián)系或個(gè)人信息使用等方面產(chǎn)生異議，平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)面臨的已不只是內(nèi)部客服溝通，還有熱線、平臺(tái)主管部門和調(diào)解等外部渠道。
圖源：消費(fèi)者金融素養(yǎng)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告（2025）
從這個(gè)角度看，貸后治理不在于多設(shè)幾個(gè)外呼崗位，而在于將整個(gè)鏈條都管起來(lái)。聯(lián)系信息從哪來(lái)、是否有授權(quán)；催收頻率怎樣定，是否越界；合作催收方是誰(shuí)，是否公開(kāi)？中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)在《指引》里列明“實(shí)行白名單制管理，要求會(huì)員單位在官網(wǎng)等渠道對(duì)委托催收機(jī)構(gòu)實(shí)行公示制度”，實(shí)則已將方向說(shuō)透，貸后是道邊界“題”。
五家平臺(tái)被金融監(jiān)管總局約談，本就不是一件會(huì)在行業(yè)里被輕描淡寫(xiě)的事情。單獨(dú)看這一《約談》，本身分量夠重。而將其與近日發(fā)布的綜合融資成本明示新規(guī)、年初發(fā)布的催收指引結(jié)合在一起看，分量則更重。前端營(yíng)銷、息費(fèi)呈現(xiàn)、個(gè)人數(shù)據(jù)、催收邊界、申訴受理，過(guò)去常被分在不同部門、不同頁(yè)面、不同合作方手里，如今卻被監(jiān)管重新攏成一件事，誰(shuí)先面對(duì)借款人，誰(shuí)就先扛責(zé)任。
將2026年3月13日約談通報(bào)、3月15日綜合融資成本新規(guī)、1月30日催收指引結(jié)合來(lái)看，監(jiān)管要求已覆蓋營(yíng)銷宣傳、息費(fèi)披露、個(gè)人信息保護(hù)、催收和投訴處置等多個(gè)環(huán)節(jié)。對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)而言，合規(guī)要求已貫穿借款人接觸到的主要環(huán)節(jié)。
以貸后為例，重點(diǎn)已不只是聯(lián)系效率，而是誰(shuí)來(lái)聯(lián)系、怎么聯(lián)系、聯(lián)系到什么分寸。白名單、公示、投訴受理，一項(xiàng)都不是擺設(shè)。借款人感受到的每一次聯(lián)系，都會(huì)回應(yīng)到平臺(tái)與機(jī)構(gòu)身上。前端可以帶來(lái)成交，貸后則會(huì)影響一門生意能否繼續(xù)做得更久。
這也是《約談》及《規(guī)定》《指引》留給平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的一道戰(zhàn)略之問(wèn)，在借款需求依舊龐大、居民借款仍深嵌消費(fèi)現(xiàn)金流的當(dāng)下，平臺(tái)機(jī)構(gòu)究竟要如何做一個(gè)從頁(yè)面說(shuō)明到貸后處置都經(jīng)得起監(jiān)管穿透檢查的合作方。
前臺(tái)沒(méi)那么刺激，合作壽命卻要更長(zhǎng)。監(jiān)管近來(lái)的連續(xù)出手，實(shí)則將選擇擺在行業(yè)面前。誰(shuí)先響應(yīng)新規(guī)和約談要求做好改進(jìn)，誰(shuí)才有資格留在下一輪洗牌里。因?yàn)?，穿透式監(jiān)管的時(shí)代，沒(méi)有旁觀席，只有競(jìng)技場(chǎng)。
