DoNews2月3日消息，據(jù)彭博社報(bào)道，韓國(guó)市值最高的兩家企業(yè)，其總市值即將首次超越中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)雙巨頭，這一變化凸顯出全球人工智能熱潮的演進(jìn)，如何重塑了亞洲科技行業(yè)的投資格局。
周二交易時(shí)段，三星電子與 SK 海力士的合計(jì)市值達(dá)到 1.11 萬(wàn)億美元（現(xiàn)匯率約合 7.72 萬(wàn)億元人民幣），小幅超越在香港上市的中國(guó)兩大科技企業(yè) —— 阿里巴巴集團(tuán)控股有限公司與騰訊控股有限公司的總市值。
這折射出人工智能投資熱潮正轉(zhuǎn)向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，而身處行業(yè)供應(yīng)鏈核心的韓國(guó)芯片制造商從中獲益。長(zhǎng)期以來(lái)被視作亞洲科技崛起標(biāo)志的阿里、騰訊，如今已被這兩家韓企反超，核心原因在于中企主營(yíng)電商業(yè)務(wù)，在人工智能領(lǐng)域的布局仍處于起步階段。
富蘭克林鄧普頓全球投資組合經(jīng)理廖一平表示：“韓國(guó)高度聚焦科技供應(yīng)鏈中的特定環(huán)節(jié)，而中國(guó)則致力于打造完整的端到端人工智能技術(shù)體系。海力士和三星股價(jià)能實(shí)現(xiàn)如此驚人的漲幅，核心原因在于當(dāng)前內(nèi)存芯片市場(chǎng)處于前所未有的供需緊張周期?！?/p>
今年截至目前，三星電子股價(jià)累計(jì)上漲 34%，SK 海力士漲幅約 37%；相較之下，阿里巴巴港股漲幅約 14%，騰訊年內(nèi)股價(jià)則基本持平。
這兩家韓國(guó)企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，主要依托于為英偉達(dá)人工智能加速器等產(chǎn)品提供動(dòng)力的高端高帶寬內(nèi)存芯片，超大規(guī)模云服務(wù)廠商愿意為這類(lèi)芯片支付溢價(jià)，帶來(lái)了旺盛需求。而動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取內(nèi)存（DRAM）與閃存（NAND）雙雙創(chuàng)下歷史供應(yīng)缺口，進(jìn)一步賦予兩家企業(yè)前所未有的定價(jià)權(quán)。
美國(guó)銀行全球研究部首爾分部韓國(guó)研究主管西蒙?伍認(rèn)為，內(nèi)存芯片已成為美國(guó)科技巨頭的核心戰(zhàn)略資產(chǎn)，這與以往周期中內(nèi)存僅作為個(gè)人電腦、手機(jī)易耗配件的定位形成重大轉(zhuǎn)變。他預(yù)測(cè)，這輪內(nèi)存超級(jí)周期將持續(xù)至 2027 年，“這一定位轉(zhuǎn)變大幅提升了內(nèi)存產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略重要性”。
高盛集團(tuán)亞太區(qū)首席股票策略師蒂莫西?莫的測(cè)算顯示，半導(dǎo)體行業(yè)將貢獻(xiàn)韓國(guó)股市今年預(yù)期盈利增長(zhǎng)的約 60%。
與韓國(guó)在全球人工智能領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)布局形成對(duì)比，受美國(guó)出口管制限制先進(jìn)芯片獲取渠道影響，中國(guó)人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向愈發(fā)聚焦于國(guó)產(chǎn)替代。即便在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，行業(yè)也出現(xiàn)明顯分化：本輪本土科技股上漲行情，主要由人工智能芯片設(shè)計(jì)企業(yè)領(lǐng)漲。
摩爾線程、上海沐曦集成電路等新近上市的本土圖形處理器（GPU）設(shè)計(jì)企業(yè)，在上海證券交易所上市首日股價(jià)均迎來(lái)暴漲。而智譜 AI 等對(duì)標(biāo) OpenAI、研發(fā)大語(yǔ)言模型的初創(chuàng)企業(yè)，市場(chǎng)表現(xiàn)則相對(duì)滯后。
阿里與騰訊雖均已布局人工智能領(lǐng)域，但業(yè)務(wù)重心仍聚焦于研發(fā)適配自身核心業(yè)務(wù)的人工智能模型。
誠(chéng)然，韓國(guó)芯片制造商過(guò)度依賴(lài)內(nèi)存芯片的供需周期，存在相應(yīng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；而中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨頭在應(yīng)用層面的優(yōu)勢(shì)，則有望帶來(lái)更長(zhǎng)期的增長(zhǎng)穩(wěn)定性。在部分觀察人士看來(lái)，人工智能產(chǎn)業(yè)版圖足夠廣闊，投資者可從不同維度布局這一賽道。
富時(shí)羅素全球投資研究主管英德拉妮?德表示：“中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于擁有龐大的制造生態(tài)體系，這意味著其能快速實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)?；ｍn國(guó)則深耕硬件領(lǐng)域，這種產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)具備極強(qiáng)的穩(wěn)定性，短期內(nèi)很難被顛覆?！?/p>
